Qu’est-ce que le footprint ?

Les graphiques footprint permettent de voir l’interaction entre les acheteurs et les vendeurs à un niveau granulaire, analysant les transactions elles-mêmes plutôt que les tendances qu’elles forment.

Le graphique footprint a été créé en 2003 par une société qui a aujourd’hui disparue. Toutes les plus grandes plateformes de trading à destinations des traders professionnels l’ont adopté sous des noms alternatifs.

En voici quelqu’un : graphiques en “cluster”, “bid/ask profile” et “numbered bar”.

Mais qu’est-ce qu’un graphique footprint exactement ?

Un graphique footprint est un type multidimensionnel de graphique en chandeliers qui montre aux traders les volumes négociés chaque niveau de prix dans ce chandelier.

C’est un peu comme un chandelier avec des annotations qui indiquent comment les transactions se sont effectuées dans cette barre.

 

Comment lire un footprint ?

Comparez l’image ci-dessous, à gauche, un graphique en chandeliers traditionnel, à droite, un graphique footprint.

Sur le côté gauche du graphique footprint  se trouvent les vendeurs, et donc le volume vendu par ceux-ci sur chaque niveau de prix.

Sur la droite du graphique footprint, on trouve donc les acheteurs et donc le volume acheté par ceux-ci sur chaque niveau de prix.

Par exemple, le cluster 121 x 59, à ce niveau de prix, il y avait 121 lots pour vendus et 59 lots acheté.

Les graphiques footprint permettent ainsi aux investisseurs d’examiner les ordres exécutés dans un graphique en chandeliers et d’analyser l’interaction entre acheteurs et vendeurs.

 

Les types de footprint

Les trois types de graphiques d’empreinte les plus courants sont le “bid/ask”, le “volume” et le “delta”.

Footprint Bid/Ask:

Il s’agit du type de graphique d’empreinte le plus courant. Le nombre de contrats négociés sur les cours acheteur et vendeur pour une période donnée est affiché.

A gauche les vendeurs, à droite les acheteurs

Footprint volume:

Le Footprint de volume indique le nombre total de contrats négociés à chaque prix, sans tenir compte du fait que la transaction était une offre ou une demande. Cela peut être utile pour montrer les niveaux de prix là où il y a un intérêt à la fois de la part des acheteurs et des vendeurs.

Footprint delta:

Le delta représente la différence entre les le nombre de lot vendu et acheté pour un prix particulier.

Par exemple :
Le delta du niveau de prix avec le plus de volume est de : 59 – 121 = -62

Connaître les différences de volume initiées par les acheteurs et les vendeurs à différents niveaux de prix peut aider un trader à déterminer quelle partie est la plus agressive. Ces informations permettent également confirmer ou pas les soupçons sur un changement de tendance.

 

Dans le “Horus – Footprint“, il est possible également d’afficher uniquement les acheteurs ou uniquement les vendeurs. Cela permet d’axer son analyse sur une seule branche selon le sens du trade que l’on cherche.

 

Comment analyser ?

Lorsque nous étudions les graphiques Footprint, nous cherchons des indices qui nous disent qu’un niveau de prix en particulier est important parce que les transactions nous le disent.
Cela prend plusieurs formes, notamment :

Inbalance / stack Inbalance – Montants déséquilibrés d’achat ou de vente

Dans l’exemple ci-dessus une zone d’imbalance à gauche et une imbalance à un niveau de prix

Order Block – Gros volumes donnant lieu à une accélération

High volume node – Zones où de grandes quantités de volume s’accumulent

Unfinished/Finished auction (business) – on dit qu’une enchère est terminée quand il y 0 acheteur tout en haut d’un chandelier dans une tendance haussière, ou 0 vendeur tout en bas dans une tendance baissière. Celle-ci nous permet de reconnaitre un potentiel essoufflement dans la tendance
A contrario, on dit qu’une enchère n’est pas terminée quand il y a encore des acheteurs tout en haut d’un chandelier, et des vendeurs tout en bas d’un chandelier. Elles agissent comme des aimants, elles attirent le prix pour terminer l’enchère, et peuvent donc servir de cible à un trade.

Ces analyses permettent d‘avoir une vision plus fine des intentions des acteurs du marché, ce qui nous amèneras à certaines stratégies comme nous le verrons dans la prochaine partie

Pour faciliter cette analyse il existe plusieurs types d’affichages dans “Horus – Footprint” :

VPOC only – met en évidence le niveau de prix avec le plus de volume, qui peut faire office de support/résistance selon le contexte.

Median – Sépare le chandelier en 2 au niveau de la médiane, cela permet d’identifier très facilement les profils en p ou en b

Volume Profile – Affiche un profile sur les différents niveaux de prix, ce qui permet une visualisation plus fine de la répartition des volumes, permettant notamment d’affiner les profils en p ou en b.

Custom Colorization – Colorise les niveaux de prix selon des valeurs définies par l’utilisateur, ce qui permet de mettre en évidence certains niveaux.

Stratégies Footprint

La clé de toute analyse est d’utiliser le contexte, ou de regarder la situation dans son ensemble, pour encadrer son trading. c’est pourquoi toutes les stratégies évoquées ci-dessous doivent mise dans un contexte et une analyse de plus haut niveau.

Naked VPOC – Support/résistance

Une stratégie simple consiste à identifier les vpoc des chandeliers significatifs, c’est-à-dire les chandeliers formant un plus haut/bas/break, qui n’ont pas été testés (“naked”). Quand le prix revient tester le vpoc identifié, il y a de fortes probabilités pour que le prix fasse un pullback.

Reversal

Pour cette stratégie vous devez vous servir de la visualisation avec la médiane ou du volume profile.
Cela consiste à repérer les chandeliers avec un profil de volume en p ou b, qui annoncent un potentiel retournement :

  • Profil en p, l’essentiel des volumes se situent dans le haut de la bougie, annonçant un possible retournement à la baisse

Exemple avec l’affichage du volume profile

  • Profil en b, l’essentiel des volumes se situent dans le bas de la bougie, annonçant un possible retournement à la hausse

Exemple avec l’affichage de la médiane

Stacked Imbalance / Highvolume node

Ces zones une fois identifiées, agissent, selon le type, comme zone de supply/demand (support/résistance).
Ce qui permet d’avoir des zones de rebond potentielles

Dans l’exemple ci-dessus on peut voir la réaction sur la zone d’inbalance

Bien sûr vous pouvez combiner certaines de ces stratégies pour optimiser vos prises de positions.

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